Các kỹ thuật giao dịch mới đã xuất hiện để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của các nhà đầu tư và nhà giao dịch trong hệ sinh thái tiền điện tử nhanh chóng và luôn thay đổi. Giao dịch Over-the-Counter (OTC) là một trong những kỹ thuật như vậy, mang lại sự lựa chọn thay thế cho giao dịch trên sàn thường. Giao dịch OTC đã trở nên phổ biến trên thị trường tiền điện tử, cung cấp cho các bên tham gia sự linh hoạt, tính bí mật và dịch vụ được tùy chỉnh hơn. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về giao dịch thị trường ngoại vi (OTC), định nghĩa của nó, cách sử dụng trong lĩnh vực tiền điện tử, và các loại chứng khoán có thể được giao dịch theo cách này. Hơn nữa, chúng ta sẽ xem xét những lợi ích và nhược điểm của giao dịch OTC, đặc biệt là tầm quan trọng của nó trong thế giới ngày càng tăng về tài sản số. Độc giả sẽ hiểu rõ về giao dịch OTC và ảnh hưởng của nó đối với thị trường tiền điện tử vào cuối bài viết này.

Over-the-Counter (OTC) là gì?

Giao dịch Over-the-Counter (OTC) là một loại giao dịch trực tiếp giữa hai bên mà không sử dụng một sàn giao dịch tập trung. Khác với các doanh nghiệp truyền thống, sử dụng sổ lệnh để phù hợp với các lệnh mua và bán, giao dịch OTC diễn ra thông qua một mạng lưới phi tập trung của các nhà môi giới, đại lý và nhà tạo lập thị trường. Phương pháp phi tập trung này cho phép sự linh hoạt và tùy chỉnh hơn trong việc thực hiện giao dịch.

Trong giao dịch OTC, người mua và người bán thảo luận trực tiếp với nhau về chi tiết giao dịch, bao gồm giá cả, số lượng và các điều khoản thanh toán. Quá trình đàm phán này cho phép các bên tham gia thực hiện các giao dịch mà ở các sàn truyền thống có thể là không khả thi hoặc không mong muốn do kích thước giao dịch hoặc nhu cầu bí mật.

Giao dịch OTC không bị hạn chế trong một thị trường tài chính duy nhất mà thường xuyên được sử dụng trên nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, tài sản tài chính phái sinh, ngoại hối và tiền điện tử. Nó cho phép người dùng tiếp cận thanh khoản, thực hiện các giao dịch lớn và hưởng lợi từ các dịch vụ tùy chỉnh phù hợp với nhu cầu giao dịch của họ.

OTC trong thế giới tiền điện tử

Giao dịch Over-the-Counter (OTC) đã phát triển thành một kỹ thuật phổ biến để trao đổi tài sản số khi thị trường tiền điện tử phát triển và trưởng thành hơn. Trong thế giới tiền điện tử, giao dịch OTC đề cập đến việc trao đổi trực tiếp các loại tiền điện tử giữa người mua và người bán nằm ngoài các hệ thống sàn giao dịch thông thường. Phương pháp này được thiết kế để đáp ứng những nhu cầu đặc biệt của các nhà đầu tư tổ chức, cá nhân có tài sản lớn và những nhà giao dịch quy mô lớn yêu cầu thanh khoản, tính bí mật và các dịch vụ được cá nhân hóa.

Giao dịch thương mại ưu việt

Khả năng thực hiện các giao dịch có khối lượng lớn mà gây ít tác động đến thị trường là một trong những lý do quan trọng giải thích sự phổ biến của giao dịch OTC trên thị trường tiền điện tử. Khi đặt lệnh lớn, các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum được nhận biết với biến động lớn và vấn đề về thanh khoản trên các sàn giao dịch truyền thống. Giao dịch OTC vượt qua những ràng buộc này bằng cách cung cấp quyền truy cập cho các bên tham gia vào các hồ chứa thanh khoản lớn, giúp họ thực hiện các giao dịch lớn mà không làm quấy rối thị trường hoặc tạo ra biến động giá quan trọng.

Lo ngại về quyền riêng tư

Hơn nữa, so với giao dịch trên sàn, giao dịch OTC mang lại quyền riêng tư lớn hơn. Các giao dịch OTC cho phép người dùng thực hiện mua bán trực tiếp, thương lượng và thực hiện các giao dịch trong lĩnh vực tiền điện tử, nơi quyền riêng tư và bảo mật được coi trọng. Điều này thu hút các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có tài sản lớn, đánh giá sự kín đáo và muốn tránh tác động tiềm ẩn của giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng.

Dịch vụ tùy chỉnh

Giao dịch tiền điện tử OTC cũng mang lại lợi ích về dịch vụ tùy chỉnh cho các bên tham gia. Các bàn OTC và nhà môi giới cung cấp hỗ trợ cá nhân, kiến thức thị trường và giá cả được tùy chỉnh dựa trên nhu cầu của họ. Mức độ chú ý được tùy chỉnh này thu hút các khách hàng tổ chức tìm kiếm kiến thức chuyên sâu, sự giúp đỡ trong các giao dịch phức tạp và quyền truy cập vào các cơ hội đầu tư hiếm hoi.

Đa dạng các loại đồng tiền điện tử

Hơn nữa, giao dịch OTC có thể cung cấp một giải pháp cho những người muốn giao dịch các loại tiền điện tử không dễ dàng tìm thấy trên các sàn truyền thống. Một số đồng tiền hoặc tài sản số có thể có thanh khoản hạn chế hoặc không đáp ứng được các tiêu chí đăng ký trên các sàn lớn. Giao dịch OTC mang lại cho các bên tham gia quyền truy cập vào nhiều loại tiền điện tử hơn, giúp dễ dàng giao dịch các tài sản số chuyên sâu hoặc mới nổi có giá trị đáng kể.

5 loại chứng khoán OTC

Ngoài tiền điện tử, giao dịch phi tập trung (OTC) còn bao gồm nhiều loại chứng khoán đa dạng. Chúng ta hãy xem năm loại chứng khoán OTC thường gặp nhất:

1）Cổ phiếu

Các cổ phiếu trên thị trường OTC là cổ phiếu của các công ty không được giao dịch trên các sàn lớn như Sàn giao dịch Chứng khoán New York (NYSE). Chúng đôi khi được biết đến với cái tên "cổ phiếu trên thị trường OTC" hoặc "cổ phiếu giá rẻ." Cổ phiếu OTC thường được giao dịch thông qua thị trường OTC, một mạng lưới môi giới phi tập trung. Các công ty được niêm yết trên thị trường OTC thường là các doanh nghiệp nhỏ, các doanh nghiệp mới thành lập hoặc các công ty nước ngoài phải đáp ứng các yêu cầu để được niêm yết trên các sàn lớn. Giao dịch cổ phiếu OTC cho phép nhà đầu tư mua bán cổ phiếu của những công ty này, do đó mang lại cơ hội cho sự phát triển và đa dạng hóa

2）Tiền điện tử

Tiền điện tử đã trở thành một lớp tài sản quan trọng trên thị trường OTC. Người mua và người bán có thể giao dịch tài sản số trực tiếp thông qua giao dịch tiền điện tử OTC, tránh qua sổ lệnh truyền thống của sàn giao dịch. Chiến lược này mang lại lợi ích cho các giao dịch quy mô lớn, trong đó những bên tham gia muốn bảo vệ quyền riêng tư, có thanh khoản và sử dụng các dịch vụ giao dịch được tùy chỉnh. Giao dịch tiền điện tử OTC cho phép các bên tham gia thị trường mua bán các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền điện tử khác với sự linh hoạt cao và khả năng thực hiện giao dịch theo giá được thương lượng.

3）Giao dịch ngoại tệ

Một thành phần quan trọng khác của thị trường OTC là giao dịch ngoại tệ, thường được biết đến là giao dịch Ngoại hối hay Forex. Giao dịch ngoại tệ OTC là việc trao đổi trực tiếp giữa hai bên mà không đòi hỏi được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán tổ chức nào. Người tham gia thị trường Forex OTC có thể giao dịch nhiều cặp tiền tệ khác nhau, bao gồm các đồng tiền chính như đô la Mỹ (USD), Euro (EUR), yen Nhật Bản (JPY) và các loại khác. Giao dịch ngoại tệ OTC mang lại cho các nhà giao dịch quyền truy cập vào một loạt lớn các đồng tiền và khả năng thực hiện các giao dịch mà thông thường sẽ không có thông qua các sàn chứng khoán truyền thống. Nó mang lại sự linh hoạt về giờ giao dịch và tùy chỉnh kích thước giao dịch.

4）Trái phiếu

Trái phiếu là giấy nợ được phát hành bởi chính phủ, các đô thị và doanh nghiệp, được giao dịch ngoại vi. Những người tham gia giao dịch trái phiếu OTC có thể thương lượng và tùy chỉnh các điều kiện của trái phiếu như lãi suất, ngày đáo hạn và lịch thanh toán. Sự linh hoạt này thu hút các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm các lựa chọn đầu tư được tùy chỉnh. Các loại trái phiếu như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu đô thị và các công cụ thu nhập cố định khác có thể được giao dịch qua thị trường ngoại vi. Giao dịch trực tiếp, giá cả được tùy chỉnh và khả năng tiếp cận các loại trái phiếu khác ngoài những loại được niêm yết trên các sàn trung ương đều mang lại lợi ích cho những người tham gia thị trường trái phiếu OTC.

5）Thị trường phái sinh

Chứng khoán tương lai là sản phẩm tài chính có giá trị được xác định bởi giá trị của một tài sản cơ bản. Giao dịch chứng khoán tương lai OTC bao gồm hai bên tham gia vào các hợp đồng được tùy chỉnh, cho phép họ quản lý rủi ro hoặc đặt cược về giá trị tương lai của một tài sản mà không cần phải giao dịch chính tài sản đó trên một sàn giao dịch được quy định. Tùy chọn, hợp đồng tương lai, trao đổi và các công cụ tài chính phức tạp khác là những ví dụ về chứng khoán tương lai OTC. Các điều kiện hợp đồng, bao gồm tài sản cơ bản, ngày đáo hạn, giá ký quyền và các điều khoản thanh toán, có thể được điều chỉnh bởi các bên tham gia thị trường chứng khoán tương lai OTC. Chứng khoán tương lai OTC mang lại sự linh hoạt nhưng đồng thời cũng mang lại rủi ro đối tác, yêu cầu việc kiểm tra và quản lý rủi ro đối tác chặt chẽ.

Những ưu điểm của Over-the-Counter

Giao dịch Over-the-Counter (OTC) mang lại nhiều lợi ích cho những bên tham gia, biến nó thành một lựa chọn hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư và nhà môi giới. Hãy xem xét một số lợi ích chính của giao dịch OTC:

Bảo mật và quyền riêng tư tốt hơn

Nhiều bên tham gia thị trường, đặc biệt là những người trong lĩnh vực tài chính, quan tâm đến quyền riêng tư. So với giao dịch trên sàn, giao dịch OTC mang lại quyền riêng tư cao hơn. Người tham gia có thể thực hiện các giao dịch với đối tác mà không cần phải tiết lộ các kỹ thuật giao dịch, vị trí hoặc ý định giao dịch của họ cho công chúng. Quyền riêng tư bổ sung này có thể rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có tài sản lớn, đánh giá sự kín đáo và muốn giữ thông tin nhạy cảm mang tính riêng tư.

Ngoài ra, giao dịch OTC có thể tăng cường bảo mật. Bởi vì các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa những người tham gia, chúng ít phải đối mặt với những rủi ro về an ninh mạng có thể ảnh hưởng đến các sàn giao dịch trung ương. Người tham gia có thể giảm nguy cơ truy cập bất hợp pháp vào tài sản số của họ và duy trì quyền kiểm soát tốt hơn về đầu tư của họ bằng cách tránh những trung gian này.

Thanh khoản cho giao dịch lớn

Một trong những lợi ích quan trọng nhất của giao dịch OTC là sự có sẵn của thanh khoản cho các giao dịch lớn. Các sàn truyền thống thường hạn chế kích thước của các lệnh có thể thực hiện mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường. Giao dịch OTC vượt qua rào cản này bằng cách kết nối trực tiếp người mua và người bán, cho phép họ thực hiện các giao dịch lớn mà không tạo ra biến động giá đáng kể. Than khoản này là quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức và các nhà giao dịch quy mô lớn phải thực hiện các giao dịch có khối lượng lớn mà không làm quấy rối thị trường.

Hơn nữa, giao dịch OTC cho phép linh hoạt về kích thước giao dịch. Khác với giao dịch trên sàn, thường áp đặt kích thước giao dịch tối thiểu, giao dịch OTC cho phép các bên thương lượng và thực hiện các giao dịch với nhiều kích thước khác nhau, cho phép thực hiện các giao dịch nhỏ và lớn.

Dịch Vụ và Giá Tùy Chỉnh

So với giao dịch thông thường trên sàn, giao dịch OTC mang lại cho người tham gia mức độ tùy chỉnh và dịch vụ cá nhân cao hơn. Các nhà tạo lập thị trường và môi giới trên thị trường OTC cung cấp hỗ trợ chuyên sâu, kiến thức thị trường và giá cả được tùy chỉnh dựa trên nhu cầu cụ thể. Phương pháp cá nhân này hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức, các cá nhân có tài sản lớn và những người giao dịch quy mô lớn tìm kiếm sự hỗ trợ cá nhân hóa, lời khuyên chuyên sâu và quyền truy cập vào các cơ hội đầu tư độc đáo.

Ngoài ra, các bên tham gia giao dịch OTC có thể thương lượng trực tiếp với đối tác về mức giá, cho phép tùy chỉnh giá cả một cách linh hoạt hơn. Khả năng thương lượng về điều kiện giá có thể giúp bạn đạt được mức giá tốt hơn và tối ưu hóa các phương pháp giao dịch của bạn.

Những nhược điểm của Over-the-Counter

Mặc dù giao dịch OTC mang lại nhiều lợi ích, nhưng quan trọng nhất là phải xem xét những nguy cơ và khó khăn có thể phát sinh khi thực hiện cách giao dịch này. Hãy xem xét một số nhược điểm của giao dịch OTC:

Rủi ro đối tác

Rủi ro đối tác là một lo ngại lớn trong giao dịch OTC. Các giao dịch OTC là các giao dịch trực tiếp giữa hai bên, khác với việc giao dịch trên các sàn được quy định, nơi các giao dịch được xử lý và giải quyết bởi một trung tâm thanh toán tập trung. Do tính chất trực tiếp của giao dịch OTC, các bên tham gia đối mặt với rủi ro mà đối tác giao dịch của họ có thể không thanh toán đúng hẹn.

Trước khi tham gia vào các giao dịch OTC, các bên tham gia phải phân tích kỹ lưỡng về khả năng thanh toán và đáng tin cậy của đối tác giao dịch của họ. Công tác đánh giá, các phương pháp quản lý rủi ro và quan hệ với các nhà môi giới hoặc nhà tạo lập thị trường uy tín là quan trọng để giảm thiểu rủi ro đối tác. Hơn nữa, sự thiếu minh bạch trong thị trường OTC có thể làm cho việc đánh giá khả năng thanh toán và ổn định tài chính của đối tác tiềm năng trở nên khó khăn.

Thiếu tính minh bạch

Thị trường OTC thiếu sự minh bạch và sự giám sát của các sàn giao dịch tập trung so với giao dịch truyền thống dựa trên sàn. Các giao dịch OTC được phi tập trung và có thể thiếu các yêu cầu báo cáo nghiêm túc. Do đó, các nhà đầu tư có thể có tầm nhìn hạn chế về giá thị trường, khối lượng giao dịch và dữ liệu lịch sử, làm cho việc nhận thông tin chính xác và cập nhật trở nên khó khăn.

Sự thiếu minh bạch trong thị trường OTC có thể dẫn đến bất đối xứng thông tin giữa các bên tham gia thị trường. Các bên tham gia có thể có lượng thông tin khác nhau, điều này có thể ảnh hưởng đến giá cả và sức mạnh đàm phán. Để đưa ra quyết định giao dịch có thông tin, người chơi phải thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng, xây dựng mạng lưới đáng tin cậy và dựa vào nguồn thông tin đáng tin cậy.

Khó khăn trong việc tiếp cận 

Giao dịch OTC chủ yếu dành cho nhà đầu tư tổ chức, cá nhân có tài sản lớn và những người giao dịch quy mô lớn. Do các yếu tố như rào cản đầu vào cao, kích thước giao dịch tối thiểu và các hạn chế về điều kiện đủ điều kiện, nhà đầu tư bán lẻ có thể gặp khó khăn khi truy cập vào thị trường OTC. Tính chất chuyên sâu của giao dịch OTC, cũng như yêu cầu về số tiền lớn hoặc kinh nghiệm, có thể hạn chế sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ.

Hơn nữa, thiếu quy trình và quy định xác định trong thị trường OTC có thể làm cho việc điều hướng và đảm bảo các phương pháp giao dịch công bằng và minh bạch trở nên khó khăn đối với những nhà đầu tư thông thường.

Kết luận

Tóm lại, mặc dù giao dịch OTC mang lại nhiều lợi ích đặc biệt, nhưng người tham gia phải cân nhắc một cách cẩn thận giữa những rủi ro và lợi ích cao và đưa ra những quyết định thông tin dựa trên tình hình cá nhân của họ. Các tiêu chí và điều kiện cụ thể cho từng hạng mục trạng thái OTC có thể thay đổi khi thị trường OTC phát triển. Để đưa ra những quyết định có hiểu biết, nhà đầu tư và người chơi thị trường nên theo dõi các quy định và hướng dẫn mới nhất về giao dịch OTC. Giao dịch OTC, với sự cẩn thận và quản lý rủi ro đúng đắn, có thể là một công cụ hữu ích cho những người chơi thị trường tìm kiếm thanh khoản, quyền riêng tư và trải nghiệm giao dịch được tùy chỉnh trong môi trường ngày càng mở rộng của tài sản số.